ʻO ka manaʻo,ʻo ia ka hōʻoiaʻana e hiki i nā mea ke noi ke hoʻokuʻu i ka nui o kā lākou mau kuleana ma ke koiʻiaʻana, inā pahaʻaʻole kahi kuhi.
ʻO ke Kaʻina Hana:
Hoʻokahi ma hoʻokahi o ka wiki, pono nā mea kūʻai i nā mea kūʻai i nā mea kūʻai i ka poʻe kūʻai a me nā mea i loaʻa iā lākou i loko o nā kālā a me nā waiwai palekana. Inā uaʻoi aku ka nui o ka uku i ka poʻe kūʻai i ka aie mai ka poʻe kūʻai, pono ke paʻa i kahi hapa o ia mea (ʻo ka helu i hoʻoholoʻia e ke Māhele 15c3-3) i loko o kahi "Buke Lahui Kūikawā Kūikawā no ka Hoʻonui Kūpono o nā Kūleʻa." 'aʻole e hiki ke hoʻohana' ia e ka firm no kekahi hana, e like me ke kālepa no kāna pono pono'ī a i 'ole e hoʻoili i kāna hana. ʻO ka nui o kēia helu e hiki ke hōʻea i nā piliona kālā no kekahi umauma hoʻokahi.
ʻO ka helu helu ua hoʻololiʻia nā hoʻololi e pili ana i nā hoʻoponopono a me nā hāʻawi kālā. Aia kekahi mau pilikia i hāʻawiʻia i nāʻano likeʻole o nā waiwai, a hiki iā ia ke hoʻololi i ka helu ma nāʻano paʻakikī.
Ua hoʻomaopopo nā mea hōʻoia, ma ka hōʻai'ē kūpono a iʻole ka hoʻopili kālāʻana,ʻaʻole hiki i nā kānaka ke hoʻokō i kā lākou kuleana pono'ī i kahi mea kūʻai kūʻai kumukuai i kahi manawa kūpono, inā no. No ka hopena, i ko lākou manaʻo,ʻo ka nui o nā'āpana i hoʻokaʻawaleʻia ma lalo o ke Māhele 15c3-3 ua nui loa. I ka paneʻana i nā hemahema o Lehman Brothers a me MF Global, kahi i loaʻa ai i nā kālā he mau piliona kālā i ke kālā o ka mea kālā a iʻole paha i hoʻopau houʻia ma hope o nā makahiki o ka hakakā, ua hoʻokūpaʻa ka SEC i kēia kānāwai.
Merrill Lynch Wahi:
Ke nānā nei ka SEC ināʻaʻoleʻo Bank of America a me kāna lālā Merrill Lynch i hoʻohana i kahi papahana hoʻolālā e hoʻopau ai i ka Māhele 15c3-3 a hoʻonui i ka waiwai, e waiho ana i nā hōʻike o nā mea kūʻai liʻiliʻi i ka hopena. ʻO ka koiʻana, ua holo kēia huakaʻi ma Merrill Lynch no 3 mau makahiki, e pau ana i ka waenakonu o 2012. ʻO Bank of America, i loaʻa iā Merrill Lynch i ka makahiki 2009, ua uku muaʻo ia i nā kālā he $ 70 bilikani ma nā wahi i loaʻa i ka hōʻai'ē kālā o 2008.
Hoʻokahi papahana i hoʻohanaʻia e Merrill Lynch, ua kapaʻiaʻo ia he "hoʻohuli nui." I loko o ia mea, ua hoʻowalewaleʻia kekahi kumukūpili kiʻekiʻe e kūʻaiʻia ana ka poʻe kūʻai i nā kālā hou (i kekahi mau palena e hiki ai i nā miliona miliona) i'āpono no nā loina i hoʻolālāʻia ma kahi o 100 mau manawa. ʻO ka hopena koke o ka piʻiʻana o nā mea i loaʻa iā Merrill Lynch, ua like like ka hāʻuleʻana o nāʻaʻa o kaʻaha i ka poʻe kūʻai, a pēlā ka ho'ēmiʻana o ka nui o ka pahu loke. I kekahi manawa, ua hoʻokuʻuʻia kēia kumukūʻai e like me $ 5 biliona kālā i loko o ke kālā kālā, mai loko mai o ka pahu loka e hiki ke kūʻaiʻia he $ 20 biliona. ʻO ka hoʻolimalimaʻana i nā kumukūʻai hoʻolālā (ma ka hikiʻana ke hoʻonohonoho i kēia kālā ma nā wahi'ē aʻe ma ka firm a pēlā e hoʻoneʻe ai i ka pono e hoʻonui i kekahi kālā ma o nā hōʻai'ē laina a me nā mea kūʻai'ai'ē āpau a ke aupuni) he $ 20 miliona o ka makahiki.
Eia hou, ua hoʻohanaʻo Merrill Lynch i ka hoʻolālā hoʻohuli i ka leveraged ma keʻano he mea lawaiʻa waiwai no kāna mau kālepa kālepa. Inā ua loaʻa kahiʻoihana koʻikoʻi nui o ka Pākeona kūʻaiʻana i kahi palekana i makemakeʻia e pili, hiki iā ia ke hoʻokuʻi aku i nā mea a pau aʻoi paha ma ia mau upena kiʻekiʻe e pono ana i nā mea kūʻai, e hoʻohana ana i nā loina i hāʻawiʻia iā lākou no ka uku. Loaʻaʻole i kaʻikeʻoleʻia ka loaʻaʻana o kēia mau mea kūʻai mai ka komoʻana i nā loiloi hoʻolālā.
Nā hua'ōlelo: "He aha ka mea nui e pili ana i ke kānāwai 15c3-3," wsj.com, Aperila 28, 2015; "SEC e hōʻoia i ka BofA Over Merrill Lactic," ka Wall Street Journal, ʻApelila 29, 2015.